10. 10. 2022

Pôvod základnej sadzby

Pred Veľkou hospodárskou krízou boli úverové sadzby v USA liberalizované a každá banka si stanovila svoju vlastnú úverovú sadzbu na základe nákladov na finančné prostriedky, rizikových prirážok a iných faktorov.

 

V roku 1929 vstúpili USA do Veľkej hospodárskej krízy – keď sa ekonomika USA zhoršovala, podniky sa vo veľkom počte zatvárali a príjmy obyvateľov klesli.

Na trhu tak vznikla nerovnováha medzi ponukou a dopytom po kapitáli a počet bonitných podnikov a príjemcov kvalitného úveru rapídne klesol.Bankový sektor mal však prebytok kapitálu a potreboval nájsť miesto na investovanie.

V záujme udržania objemu úverov začali niektoré komerčné banky zámerne znižovať úverové štandardy, do cieľovej skupiny úverov boli zaradené aj niektoré málo kvalifikované firmy, banky súťažili o firemných klientov a dokonca začali ponúkať zľavy z úrokov.

Výsledné účtovanie bánk viedlo k výraznému nárastu nesplácaných aktív, keďže banky s narušeným kapitálovým reťazcom skrachovali, čo ešte viac zhoršilo recesiu.

S cieľom zabrániť škodlivej konkurencii medzi bankami a regulovať trh s úsporami a úvermi zaviedol Federálny rezervný systém niekoľko opatrení, z ktorých jedným je hlavná úroková sadzba – Prime Rate.

Táto politika presadzuje stanovenie jednotnej referenčnej úrokovej sadzby, ktorá by slúžila ako minimálna úroková sadzba pre pôžičky, a banky by mali požičiavať pri sadzbách nad touto optimálnou úrokovou sadzbou, aby sa stabilizoval trhový poriadok.

 

Ako sa počíta Prime Rate?

Loan Prime Rate (ďalej len LPR) je úroková sadzba, ktorú komerčné banky účtujú za pôžičky svojim zákazníkom s najvyšším úverovým ratingom – týmito najbonitnejšími dlžníkmi sú zvyčajne niektoré z najväčších korporácií.

V 30. rokoch 20. storočia sa z iniciatívy Wall Street Journal vypočítala LPR vážením 22 – 23 kotácií 30 najväčších komerčných bánk v Spojených štátoch, vybraných podľa pravidiel na určenie LPR trhu a pravidelne zverejňovaných v papierovom vydaní Wall Street Journal a táto zverejnená Prime Rate predstavovala spodnú hranicu všetkých úverových sadzieb na trhu.

Mechanizmus určovania sadzby LPR sa vyvíjal takmer osemdesiat rokov: Pôvodne väčšina bánk kótovala cieľovú sadzbu federálnych fondov (FFTR), keď mali banky vysoký stupeň slobody regulovať úrokové sadzby.

V roku 1994 sa však Federálny rezervný systém dohodol s komerčnými bankami, že LPR bude mať formu úplnej fixácie cieľovej sadzby federálnych fondov, pričom vzorec je Prime Rate = cieľová sadzba federálnych fondov + 300 bázických bodov.

Týchto 300 základných bodov je stredná hodnota, čo znamená, že rozpätie medzi základnou úrokovou sadzbou a sadzbou federálnych fondov môže mierne kolísať nad a pod 300 bázických bodov.Väčšinu obdobia od roku 1994 sa toto rozpätie pohybovalo medzi 280 a 320 bázickými bodmi.

Počnúc rokom 2008, keď sa bankový sektor stal koncentrovanejším a väčšinu bánk v skutočnosti kontrolovala hŕstka bánk, počet bánk registrovaných pre LPR sa znížil na desať, pričom sadzby LPR zverejnené na Wall Street sa zmenili, keď sa základné sadzby zmenili. zo siedmich bánk.

Zavedením tohto mechanizmu kotácií komerčné banky takmer úplne stratili svoju autonómiu pri úprave Prime Rate.

 

Prečo by ma mala zaujímať Prime Rate?

Základná sadzba, ktorú publikuje Wall Street Journal, je ukazovateľom úrokových sadzieb v USA a ako základnú sadzbu ju používa viac ako 70 % bánk.

Úrokové sadzby spotrebiteľských úverov sú zvyčajne postavené na tejto základnej sadzbe a keď sa táto sadzba zmení, mnohí spotrebitelia uvidia zmeny v úrokových sadzbách aj na kreditných kartách, pôžičkách na autá a iných spotrebiteľských úveroch.

Práve sme spomenuli, že výpočet základnej sadzby je odvodený od cieľovej sadzby federálnych fondov + 300 bázických bodov a „cieľová sadzba federálnych fondov“ je „záujem“ Fedu na prudkom zvýšení sadzieb v tomto roku.

Po tom, čo Fed v septembri po tretíkrát zvýšil sadzby o 75 bázických bodov, základná sadzba vzrástla na 3 % až 3,25 % a pridala ďalšie 3 % základnej sadzby, čo je v podstate aktuálne minimum pre úverovú sadzbu na trhu.

Vyhlásenie: Tento článok bol upravený spoločnosťou AAA LENDINGS;niektoré zábery boli prevzaté z internetu, pozícia stránky nie je znázornená a nesmie byť bez povolenia opätovne vytlačená.Na trhu existujú riziká a investície by mali byť opatrné.Tento článok nepredstavuje osobné investičné poradenstvo, ani nezohľadňuje špecifické investičné ciele, finančnú situáciu alebo potreby jednotlivých používateľov.Používatelia by mali zvážiť, či akékoľvek názory, názory alebo závery uvedené v tomto dokumente sú vhodné pre ich konkrétnu situáciu.Investujte podľa toho na vlastné riziko.