30. 12. 2022

Inflácia pokračuje v ochladzovaní!

„Inflácia“ je najdôležitejším kľúčovým slovom pre ekonomiku USA v roku 2022.

 

Index spotrebiteľských cien (CPI) v prvej polovici tohto roka prudko vzrástol, pričom ceny vzrástli vo všetkých oblastiach, od benzínu po mäso, vajcia, mlieko a iné základné potraviny.

V druhej polovici roka, keď americká centrálna banka pokračovala vo zvyšovaní úrokových sadzieb a problémy v globálnom dodávateľskom reťazci sa postupne zlepšovali, medzimesačný nárast CPI sa postupne spomaľoval, no medziročný nárast je stále Je zrejmé, že najmä jadrová sadzba CPI zostáva vysoká, čo spôsobuje, že ľudia sa obávajú, že inflácia môže zostať na vysokej úrovni po dlhú dobu.

Zdá sa však, že nedávna inflácia ohlasovala veľa „dobrých správ“, cesta poklesu CPI sa stáva čoraz jasnejšou.

 

Po oveľa pomalšom raste CPI v novembri, ako sa očakávalo, a najnižšom tempe rastu v roku, sa najvýhodnejší indikátor inflácie Fedu, index základných výdavkov na osobnú spotrebu (PCE) bez potravín a energií, druhý mesiac po sebe spomalil.

Okrem toho, očakávania spotrebiteľskej inflácie na budúci rok z prieskumu University of Michigan klesli nad očakávania na nové minimum od vlaňajšieho júna.

Ako vidíte, najnovšie údaje ukazujú, že inflácia v USA skutočne klesla, ale vydrží tento signál a ako sa bude inflácia správať v roku 2023?

 

Súhrn Veľkej inflácie 2022

V tomto roku zatiaľ Spojené štáty zažili typ hyperinflácie, ktorá sa vyskytuje len raz za štyri desaťročia, a veľkosť a trvanie tejto veľkej inflácie sú historicky rovnaké.

(a) Napriek neúprosne silnému zvyšovaniu sadzieb Fedu inflácia naďalej prekračuje očakávania trhu – CPI dosiahol v júni medziročne maximum 9,1 % a pomaly klesal.

CPI jadrovej inflácie sa v septembri vyšplhala až na 6,6 %, v novembri mierne klesla na 6,0 %, čo je stále výrazne nad inflačným cieľom Federálneho rezervného systému na úrovni 2 %.

Preskúmajte príčiny súčasnej hyperinflácie, ktoré sú spôsobené najmä kombináciou silného dopytu a nedostatku ponuky.

Na jednej strane mimoriadne monetárne stimulačné politiky vlády od epidémie podnietili silný spotrebiteľský dopyt verejnosti.

Na druhej strane postpandemický nedostatok pracovnej sily a ponuky a vplyv geopolitických konfliktov viedli k prudkému nárastu cien tovarov a služieb, ktorý sa zhoršil postupným sprísňovaním ponuky.

Dekonštrukcia podsekcií CPI: energie, nájomné, mzdy „tri požiare“ postupnosti rastu spolu s inflačnou horúčkou neutíchajú.

 

V prvom polroku to bol najmä rast cien energií a komodít, ktoré poháňali celkovú infláciu CPI, zatiaľ čo v druhej polovici roka dominovala inflácia v službách, ako je nájomné a mzdy.

 

2023 Tri hlavné dôvody potlačia infláciu

V súčasnosti všetko nasvedčuje tomu, že inflácia dosiahla svoj vrchol a faktory zvyšujúce infláciu v roku 2022 budú postupne slabnúť a CPI bude v roku 2023 vo všeobecnosti vykazovať klesajúci trend.

Po prvé, tempo rastu spotrebiteľských výdavkov (PCE) sa bude naďalej spomaľovať.

Výdavky osobnej spotreby na tovary už dva štvrťroky po sebe medzimesačne klesli, čo bude hlavným faktorom budúceho poklesu inflácie.

Na pozadí rastúcich nákladov na pôžičky v dôsledku zvýšenia úrokových sadzieb Fedu by mohlo dôjsť aj k ďalšiemu poklesu osobnej spotreby.

 

Po druhé, ponuka sa postupne obnovovala.

Údaje newyorského Fedu ukazujú, že globálny index stresu dodávateľského reťazca od svojho historického maxima v roku 2021 naďalej klesá, čo poukazuje na ďalší pokles cien komodít.

Po tretie, zvýšenie nájomného odštartovalo bod obratu.

Postupné prudké zvyšovanie sadzieb zo strany Federálneho rezervného systému v roku 2022 spôsobilo skok hypotekárnych úrokových sadzieb a pokles cien domov, čo tiež stlačilo nájomné nadol, pričom index nájomného teraz klesá už niekoľko mesiacov po sebe.

Historicky sa nájomné zvyčajne vyvíja približne o šesť mesiacov skôr ako nájomné za bývanie v CPI, takže bude nasledovať ďalší pokles celkovej inflácie vedený poklesom nájomného.

Na základe uvedených faktorov sa v prvej polovici budúceho roka očakáva rýchlejší pokles ročnej miery rastu inflácie.

Podľa prognózy Goldman Sachs CPI v prvom štvrťroku mierne klesne pod 6 % a v druhom a treťom kvartáli zrýchli.

 

A do konca roka 2023 CPI pravdepodobne klesne pod 3 %.

Vyhlásenie: Tento článok bol upravený spoločnosťou AAA LENDINGS;niektoré zábery boli prevzaté z internetu, pozícia stránky nie je znázornená a nesmie byť bez povolenia opätovne vytlačená.Na trhu existujú riziká a investície by mali byť opatrné.Tento článok nepredstavuje osobné investičné poradenstvo, ani nezohľadňuje špecifické investičné ciele, finančnú situáciu alebo potreby jednotlivých používateľov.Používatelia by mali zvážiť, či akékoľvek názory, názory alebo závery uvedené v tomto dokumente sú vhodné pre ich konkrétnu situáciu.Investujte podľa toho na vlastné riziko.